中房網(wǎng)訊 （蘇曉/文）房企“第三支箭”近日迎來重要進(jìn)展。

6月16日，招商蛇口發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金申請獲證監(jiān)會注冊生效。

這是自去年末證監(jiān)會出臺關(guān)于資本市場支持房地產(chǎn)企業(yè)股權(quán)融資政策以來，A股市場首單成功取得注冊批文的項目，同時也標(biāo)志著房企股權(quán)融資的“第三支箭”實際落地。

(相關(guān)資料圖)

據(jù)悉，招商蛇口增發(fā)事項為擬通過發(fā)行股份購買深圳市投資控股有限公司持有的深圳市南油（集團(tuán)）有限公司24%股權(quán)、招商局投資發(fā)展有限公司持有的深圳市招商前海實業(yè)發(fā)展有限公司2.89%股權(quán)。根據(jù)公告，本次增發(fā)購買的標(biāo)的合計為89.27億元，發(fā)行價格為14.83元/股，發(fā)行數(shù)量為60200.9萬股，占發(fā)行后上市公司總股本的比例為7.22%。

同時，招商蛇口向不超過三十五名符合條件的特定對象募集配套資金的金額不超過85億元，將用于10個項目的建設(shè)，以及補充流動資金及償還債務(wù)。

95天“落定”定增方案

2022年11月28日，證監(jiān)會宣布恢復(fù)涉房上市公司并購重組及配套融資、恢復(fù)上市房企和涉房上市公司再融資。此次發(fā)布的優(yōu)化房地產(chǎn)股權(quán)融資政策，被業(yè)內(nèi)視為繼“第一支箭”貸款融資、“第二支箭”債券融資之后的“第三支箭”。

不過，由于流程復(fù)雜等因素，作為“第三支箭”的股權(quán)融資推進(jìn)相對則較為緩慢。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，自上述政策發(fā)布以來，僅在今年1-3月掀起一輪小高潮，有超過20家A股上市房企拋出了股權(quán)融資相關(guān)方案，但此后多無實質(zhì)性進(jìn)展。

但I(xiàn)PG中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜也指出，歷史上看從發(fā)布并購或定增預(yù)案到完成上市耗時平均約為12個月。

而招商蛇口的速度似乎并不慢。從去年年末宣布啟動方案到如今項目注冊生效，招商蛇口的定增事項一共耗時193天。其中，招商蛇口的重組項目從深交所受理到獲證監(jiān)會注冊生效僅用時95天。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，招商蛇口重組項目的快速審核過會，將為上市房企并購重組和股權(quán)融資注入強(qiáng)心劑，提振市場信心。

事實上，5月29日，招商蛇口定增并購事項獲深交所審核通過，這在業(yè)內(nèi)看來，已經(jīng)幾乎算是A股房企首份定增獲得了“通行證”。

柏文喜表示，招商蛇口的增發(fā)獲得證券交易所并購重組委審核通過，意味著招商蛇口的增發(fā)已經(jīng)獲得審核通過而只待具體實施，接下來招商蛇口的增發(fā)雖需要經(jīng)過“證監(jiān)會同意注冊”，但這一步的不確定性因素很小。

5家房企定增獲交易所審核通過

“第三支箭”首單成功落地的同時，近期，多家A股上市房企的定增進(jìn)程也有加快趨勢。

6月9日晚間，保利發(fā)展發(fā)布公告稱，公司向特定對象發(fā)行A股股票的申請已于6月9日經(jīng)上交所上市審核中心通過。

據(jù)悉，保利發(fā)展將定向增發(fā)不超過8.19億股，募資不超過125億元，扣除發(fā)行費用后的凈額擬投資廣州保利領(lǐng)秀海、西安保利天匯等14個項目及補充部分流動資金。

除了保利發(fā)展，在6月6日至6月9日這四天內(nèi)，中交地產(chǎn)、福星股份、大名城、陸家嘴也相繼公告稱定增事項已獲得交易所審核通過。而定增獲得交易所審批之后，就只差由證監(jiān)會審核的最后一關(guān)，距離摘得“第三支箭”只差“臨門一腳”。

據(jù)統(tǒng)計，這5家房企擬募資金額約265億元，募集款項用途多為“保交樓、保民生”項目以及補充流動資金，也有房企用于收并購事宜。其中，保利發(fā)展定增募資方案中涉及資金最大，其次是陸家嘴。

同時，值得注意的是，上述定增獲批的名單中，除了央國企背景的房企外，大名城、福星股份這兩家民企也赫然在列。對此，克而瑞研究中心指出，這意味著“第三支箭”的惠及面將不限于規(guī)模國央企，部分中小上市房企也將受益于此，政策效應(yīng)或更加明顯。

國金證券近日研報指出，房企定增集中獲批，政策寬松預(yù)期提升。這意味著有關(guān)部門正在加速推進(jìn)房企股權(quán)融資，相關(guān)政策開始實質(zhì)性落地。

相關(guān)研究機(jī)構(gòu)人士表示，當(dāng)前房企總體融資規(guī)模仍在大幅下降。獲得股權(quán)融資對房企來說，一方面有助于上市房企股權(quán)融資落地，緩解房企流動性困難局面。另一方面，有利于優(yōu)化房企資本結(jié)構(gòu)及改善資產(chǎn)負(fù)債表狀況，既能獲取資金，又不增加償債壓力，增強(qiáng)資本實力。

不過，多位業(yè)內(nèi)人士也強(qiáng)調(diào)，對房企而言，用好政策工具箱的同時，仍需把關(guān)注重點放在銷售層面，只有房地產(chǎn)市場筑底回升，銷售回款得到保障才能讓企業(yè)真正走出困境。

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